匡老师专题分析:智能物流

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【智能物流】专题分析

本文为匡洺颉高级课教学内容,请勿外传!

智能物流介绍

近年来,伴随着网上购物的快速发展,物流行业也同样发展迅速,但是,随着整个行业的迅猛发展,物流行业落后的管理体系、沉重的人力负担等问题逐渐凸显。

随着机器人时代的到来,各行各业开始与智能化挂钩,智能物流也开始逐渐进入人们的视野,物流不再只停留在原始的人工手动操作,包括搬运工作、物流信息、甚至物流系统等等,都将被智能化所替代。

行业未来前景

随着快递业务爆发式的增长,物流企业却盈利微薄,物流行业整体效率的提升迫在眉睫。

2011年至2015年,快递业务量CAGR超过50%,2015年全年快递业务量约1200亿件。快递行业为人力密集型产业,快递行业人力成本占比超过40%,行业竞争日趋激烈,盈利空间持续受到压制。因此,快递物流自动化、智能化,是降低成本、增加效益的重要突破口。

智能物流市场规模较大,以自动化物流系统来看,其市场规模从2001年的不足20 亿元,迅速增长至2014年的425亿元,预计至2020年,国内的自动化物流系统市场规模将超过1000亿元,未来几年行业增速有望保持15%以上。

资本市场动向

自2015年底以来,快递公司密集登陆资本市场,快递行业竞争更加激烈,资本开支将大幅上升,并驱动智能物流装备需求提升。

2016年3月28日,菜鸟网络宣布将联合物流合作伙伴组成菜鸟联盟,同时为了鼓励商家选择菜鸟联盟,推动优质物流服务常态化,将拿出10亿元作为联盟启动基金。菜鸟网络CEO童文红称,未来物流的关键还是依靠大数据和社会化协同。

2016年4月9日,圆通借壳大杨创世上市,总投资46亿元提升硬件自动化、信息化水平,圆通智能化改造引起同行追随。

相关政策利好

4月21日,"互联网流通"行动计划正式发布,智慧流通基础设施建设成为重点,这对推动我国建立完善的现代物流体系将起到积极的作用,而智能物流产业链上的企业也将迎来发展良机。

2016年6月21日,国务院办公厅日前转发国家发展改革委《营造良好市场环境推动交通物流融合发展实施方案》,部署推动交通物流融合发展,提升交通物流综合效率效益,有效降低社会物流总体成本。通知提出,到2018年,交通与物流融合发展取得明显成效,"一单制"便捷运输制度基本建立,开放共享的交通物流体系初步形成,多式联运比率稳步提升,标准化、集装化水平不断提高,互联网、大数据、云计算等应用更加广泛,公路港和智能配送模式有序推广,运输效率持续提升,物流成本显著下降。

另据2015年10月《国务院关于促进快递业发展的若干意见》中指出,预计到2020年快递年业务量达到500亿件,业务收入达8000亿元。物流业的快速发展,将为智能物流设备带来市场机遇。2016-2020年全国电子商务物流规划明确提出,加大自动分拣设备等智能物流产业发展,智能分拣系统由于其效率为人工6倍以上,市场规模达300-500亿元。

智能物流行业政策扶持明显,且中短期政策效应有望加强。

政策的核心脉络是引导物流业向信息化、智能化、自动化的智能物流转型,打造现代智能物流服务体系。2016年4月6日,国务院常务会议强调"要打破信息基础设施和冷链运输滞后等瓶颈,打造智慧物流体系",智能物流主题再次受到政策高度关注。

我国智能物流行业呈现出一个充分竞争的态势,市场上主要的上一定规模的物流系统集成服务商有20多家。从市场份额来看,国外厂商约占据三分之二的份额,国内企业则较为分散,尚未形成巨头。就智能物流装备而言,目前内资厂商仍然停留在设备供应商或系统分包商的阶段,单体规模都较小。

随着智能物流装备企业研发制造水平地提升,内资厂商的装备产品已经能满足大部分一般应用需求,对国外纯制造商的高价产品形成了较大冲击和替代。

接下来内资厂商需进一步加大研发投入提升产品硬件精益制造水平和软件性能,提高产能稳定性,未来快递等价格敏感性行业智能装备需求激增将为价格优势显着的内资厂商打开成长空间,经过一段时间集成经验积累加上对我国行业企业更为熟悉的本土化优势,我们相信未来内资企业在一些应用领域将能成长为系统集成商并通过兼并收购不断做大做强。

券商机构观点

券商认为,单票价格下降和人力成本上升的双重挤压,给以低价电商件为主的三通一达(申通圆通中通和韵达)带来巨大的盈利压力。

要改变这种局面有两条出路:一是并购扩张,二是转型升级,而无论走两条路的哪一条,上市融资都是必经之路,也因此,我们看到了自去年下半年以来,快递公司的资本运作明显加快。

有分析认为,快递业龙头纷纷上市融资,将为行业发展起到助推作用,智能物流等细分领域将迎来加速发展机遇。

相关上市公司

002352鼎泰新材:顺丰借壳

公司于5月23在深交所公告称,拟以全部资产及负债与顺丰控股全体股东持有的顺丰控股100%股权的等值部分进行置换。交易中拟置出资产初步作价8亿元,拟置入资产初步作价433亿元,差额部分由公司以发行股份的方式自顺丰控股全体股东处购买。

上方压力:50元

下方第一支撑:43元

下方第二支撑:36元

002468艾迪西:申通借壳

艾迪西于2015年12月复牌,发布重大资产方案,预案中披购买申通快递100%股权,作价169亿元,其中149亿元以股份支付,现金支付20亿元。2015年申通完成快递业务量25.68亿件,约占全国总量的12.4%。申通拟利用募投资金新建11个城市转运中心,并发展仓配一体化服务;加大自有汽运和高铁货运,提高干线运输效率和质量;建设信息一体化平台,实现信息化升级。

上方第一压力:28.5元

上方第二压力:32元

下方第一支撑:26元

下方第二支撑:21元

600233大杨创世:圆通借壳

3月23日,大杨创世发布重组预案,公司拟通过重大资产出售、发行股份购买资产及募集配套资金的一系列交易,置出现有全部资产及负债,实现圆通速递借壳上市,后者整体作价为175亿元。

按照公告披露的圆通股东全部权益价值评估报告,阿里创投和马云的产业基金云峰新创于2015年4月底入股圆通,合计出资额25.2亿元,其中阿里创投占比60%,即15.12亿元。当时阿里创投和云峰新创分别持有圆通12%和8%的股份。在这次的重组预案中,圆通100%股权估值175亿元,意味着阿里系持股估值达到35亿元,按此估算,近一年时间阿里系在圆通的投资浮盈近10亿元,增值率为38%。

上方第一压力:23.5元

下方第一支撑:20元

下方第二支撑:18元

300024机器人

公司于5月17日晚间公告,与北京京东世纪贸易有限公司签订全面战略合作协议。双方基于对智能物流未来发展前景的共识,将联手共同推进电子商务业务创新和物流产品创新。

智能物流是工业 4.0 的重要主题,电子商务为智能物流发展提供广泛的市场空间。双方望开启国内领先的电商物流运营模式,建设国际一流的物流体系,实现"全球创新、本地实践"的目标。机器人与京东的战略合作一方面将对电商行业物流的发展起到积极的引导、带动和示范作用,另一方面将对推动智能物流装备行业产品和解决方案能力取得重大进步有着深远影响。

上方第一压力:26元

上方第二压力:29元

下方第一支撑:25元

300350华鹏飞

华鹏飞是国内电子信息产业领域的专业物流服务商,公司依托博韩伟业平台,建立了具有行业领先水平的物流信息化管理平台,为企业提供融资、采购、租赁、生产、物流等一体化供应链管理服务,完善公司"大物流"生态圈布局,公司现已成为电子信息产业领域专业物流服务的骨干企业。

上方第一压力:40元

上方第二压力:45元

下方第一支撑:33元

下方第二支撑:32元

603066音飞储存

公司是国内仓储货架领域龙头企业,专业从事仓储货架的生产和销售,2015年自动化立体仓库高位货架业务同比增长59.8%,自动化系统集成业务同比增长68.18%。

作为智能物流装备新锐企业,公司向工业4.0转型,智能物流仓储装备成为工业4.0的核心组成部分,电商、第三方物流、冷链生鲜等新兴流通方式的崛起将带动中高端智能物流需求井喷式增长。

上方第一压力:48元

上方第二压力:52元

下方第一支撑:46元

下方第二支撑:42元

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